这家全球最赚钱公司要上市了 市值超微软、苹果50%

有什么大不了的!这家全球利润最高的公司即将上市,市值超过微软和苹果的50%

。自2016年宣布考虑首次公开募股以来,这家“世界上最赚钱的公司” Saudi Aramco上市时跌宕起伏。 上周,该公司终于正式启动了期待已久的首次公开募股(IPO),这是沙特王储穆罕默德本萨尔曼(mohamed ben salman)经济改革的前奏。

当地时间11月3日,沙特阿拉伯资本市场管理局(CMA)表示,已发布决议批准Saudi Aramco首次公开募股

根据公布的信息,Saudi Aramco将于12月在利雅得证券交易所上市,但上市股票的具体份额尚未明确。 消息来源称,Saudi Aramco可能发行其在沙特阿拉伯1%至2%的股份,筹资约200亿至400亿美元。

Saudi Aramco表示将于11月9日发布招股说明书 最终报价、上市规模和估值将在簿记归档结束时确定。 股票可能在12月初开始交易。

尽管人们仍然对该公司的估值有疑问,但预计这将是历史上最大的一次股票出售。

价值至少比微软高50%

苹果Saudi Aramco是世界上最大的石油公司,垄断了世界上最大的原油出口国沙特阿拉伯的所有石油资源,并控制了世界原油市场的10% 该公司是沙特国有企业。惠誉评级估计,从2015年到2017年,沙特政府收入的大约70%将来自Saudi Aramco。

此前,Saudi Aramco的首次公开募股计划一再推迟

2016年,沙特政府计划首次公开发行Saudi Aramco 5%的股份,在纽约、伦敦和利雅得筹集1000亿美元。 然而,由于对复杂的美国法律的担忧以及对沙特王储萨尔曼2万亿美元估值的怀疑,首次公开募股计划被搁置。 今年4月,Saudi Aramco首次发行120亿美元债券,认购率超过8倍。这是一个巨大的成功,首次公开募股计划再次进入人们的视野。 但今年9月,无人机袭击了沙特的两个石油设施后,沙特一半的石油生产被关闭,首次公开募股计划再次推迟

今年10月20日是Saudi Aramco开始首次公开募股的日子,但为了更好地推动首次公开募股并等待第三季度的财务数据,首次公开募股再次延期

11月3日,Saudi Aramco宣布前三季度净利润为680亿美元。该公司董事长表示,之前的攻击对公司的销售没有任何实质性影响。 2018年净利润为1111亿美元,高于苹果、谷歌和埃克森美孚的总和。它仍然是世界上最赚钱的公司之一。

同一天,沙特阿拉伯资本市场管理局(CMA)表示,它已经发布了一项批准Saudi Aramco首次公开募股的决议。

沙特阿拉伯决心摆脱对石油工业的依赖 当2014年国际油价暴跌时,国际货币基金组织(基金组织)警告称,如果油价保持低位,沙特阿拉伯等海湾国家可能在5年内资金告罄。 为了减少对石油工业的依赖,重塑沙特阿拉伯的经济体系,萨尔曼在2016年推出了着名的“2030年愿景计划”(Vision 2030 Plan)。

值得注意的是,该计划的核心内容是出售Saudi Aramco的部分股权,建立世界上最大的主权财富基金,并将可再生能源和工业设备行业本地化。同时,发展旅游项目,增加对数字技术的投资。计划到2030年,沙特阿拉伯的非石油出口将占国内生产总值的50%,而不是16%。

在高油价时代,沙特阿拉伯从未向外国发放旅游签证。 然而,今年9月27日,沙特阿拉伯向中国、日本、美国和一些欧洲国家发放旅游签证,放宽了外国女性入境旅游的严格着装规定。 此外,沙特阿拉伯取消了电影院禁令,允许妇女开车。所有这些政策都揭示了沙特阿拉伯对经济转型的考虑。

油价对《2030年愿景》的最终成功起着决定性的作用,因为推动改革需要大量的财政支持。 在启动“2030愿景”计划时,萨尔曼为Saudi Aramco设定了2万亿美元的估值目标。 然而,一些分析师认为,只有油价保持在每桶70美元,这种估值才有可能。

然而,现实情况是,目前的油价一直处于每桶50至60美元的低迷状态。 据知情人士透露,Saudi Aramco及其发行银行的目标估值约为1.7万亿美元。 一些国际投资者认为,该公司的市值只有1.5万亿美元。 路透社称,即使在这一估值水平上,Saudi Aramco的市值也比微软和苹果等全球最有价值的公司高出至少50%。

股息收益率或缺乏吸引力

据芝加哥商品交易所称,Saudi Aramco将于12月在利雅得证券交易所上市,但声明没有具体说明上市股票的具体份额。

此前,Saudi Aramco预计将出售5%的股份,其中2%在沙特证券交易所上市,3%在海外交易所上市。 然而,据沙特官员、阿美石油公司董事长亚希尔拉梅延(Yasir al-Rumayyan)表示,目前Saudi Aramco将只在国内交易所进行首次公开募股,暂时没有向海外市场出售股票的计划。

消息人士称,Saudi Aramco可以发行其在沙特阿拉伯1%至2%的股份,筹资约200亿至400亿美元。 人们普遍预计,Saudi Aramco的首次公开募股可能超过阿里巴巴5年前筹集的240亿美元,成为全球最大的首次公开募股。

Saudi Aramco说招股说明书将于11月9日发布。最终报价、上市规模和估值将在簿记归档结束时确定,而该股可能在12月初开始交易。

银行家表示,沙特对此次上市非常热情,预计国内投资者将成为发行主体。 银行可能会借大量资金给当地人购买股票,而许多陷入2017年“反腐”运动的富商和家庭也将被迫购买Saudi Aramco股票。

然而,由于政府对Saudi Aramco战略的干预和对能源设施的威胁,外国投资者仍然对Saudi Aramco的估值持怀疑态度。 此外,面对能源行业的悲观前景以及对企业透明度和治理的质疑,Saudi Aramco仍在努力招募机构投资者,与中东和其他地区的主权财富基金联系。

Saudi Aramco说公司的财务变化对投资者更有吸引力 该公司不仅将特许权使用费从20%降至15%,还与沙特主权财富基金达成协议,分期支付690亿美元收购沙特国家石油化工公司,在更长的时间内分享资本支出。

目前,Saudi Aramco已承诺向投资者支付750亿美元的股息。从2020年到2024年,它将继续支付年度股息。即使公司不能从政府投资者那里支付股息,非政府投资者也将获得750亿美元股息的相应份额。

但在1.5万亿美元的估值中,每只股票的回报率是5%,而萨尔曼在2万亿美元的估值中,回报率是3.75% 相比之下,美国石油巨头埃克森美孚的股息收益率约为5% 这意味着Saudi Aramco的低股息收益率对投资者的吸引力有限。

责任编辑:李远